保险业护航科技创新全链条|皇帝与宫女乱高潮a片
1. 宫女和皇上睡觉
近日，中国保险行业协会正式发布《中国保险业社会责任报告(2024)》(以下简称《报告》)。《报告》显示，保险业支持战略性新兴产业投资规模持续扩大，风险保障能力稳步增强，科技创新领域的保障端与资金端协同效应越发突出。
近年来，随着新质生产力加速成长、关键核心技术攻关进入深水区，科技创新对稳定性、连续性和抗风险能力的需求不断提升，保险业围绕科研、成果转化和产业化推广构建起一体化服务体系，在降低创新成本、提升试错能力、促进成果落地方面发挥了关键支撑作用，为新质生产力发展提供了更加坚实的保障。
服务范围加速拓展
科技保险的兴起与科技创新和现代化产业体系建设同频共振。“十五五”规划建议将“科技自立自强水平大幅提高”列为“十五五”时期经济社会发展的主要目标之一。科技金融位列金融“五篇大文章”之首，科技保险也逐渐成为科技金融体系的重要组成部分。
从国家层面看，科技保险已不再被视为行业内部的增长点，而是被定位为科技金融体系的基础保障工具，服务范围从传统产业拓展至人工智能、半导体、生物医药、先进材料、新能源等关键领域，政策信号持续强化，引导科技保险功能从“风险补偿”向“能力支撑”加快延伸。
正如国家金融监督管理总局首席风险官向东所言，科技创新与科技保险不是两条平行线，而是“不确定性探索与确定性保障的辩证统一”。随着科技创新深入，风险分散机制的重要性同步提升。
今年3月，国家金融监督管理总局、科技部等部门联合印发《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》，提出“科技信贷和科技保险扩面、提质、增效，为科技创新重点领域和薄弱环节提供更加精准、优质、高效的金融保障，加快实现科技金融高质量发展”。
此后，上海、深圳、宁波等地密集出台配套机制。例如，深圳发布《关于推动深圳科技保险高质量发展的工作方案(2026—2028年)》，提出构建科技保险生态圈，并将人工智能等前沿技术纳入重点保障方向。深圳各区拟设立科技保险补贴清单，探索“保费补助+风险共担+政策协同”模式，推动科技保险由企业自用扩展到产业链协同应用情境。
站在行业角度看，政策效应正在快速转化为市场需求。国家金融监督管理总局数据显示，2024年，全国科技保险为科技创新活动提供保障超过9万亿元。今年前三季度，科技保险保费收入同比增长30%，大幅高于行业平均水平。在研发投入强度持续提升的背景下，创新企业对风险保障的需求正在显性化。尤其是技术更新频率快、试验环节复杂、设备成本高的行业，科技保险的投入与产出敏感度更强。
地方探索也呈现梯度差异化。上海引入“沪科积分”体系，探索依托产业链“链主企业”的风险传导与保障模式；宁波形成科技保险“试验田”，通过制度创新推动保障体系落地；深圳则在科技保险政策框架中引入人工智能场景应用，让科技保险不仅支持科技企业，也吸收科技能力反哺保险服务。在多地的积极推动下，科技保险与科技创新之间的互动更加紧密，保险参与科技创新早期环节的频率明显提高。
中国人保总裁赵鹏在投资者开放日上表示，科技创新的节奏往往先于产业盈利，而风险保障要先于资本投入。保险机制提前介入，使科技创新的进程更加稳定。政策推动、市场需求和地方探索的共同作用，为科技保险形成稳定、可持续的制度基础提供了条件。
嵌入研发全周期
科技创新从实验室到产业化，需要经历概念验证、小试、中试和规模化量产等多个阶段，每一步都可能成为“卡点”。而过去，这一风险链条往往由企业独自承担，研发资源一旦损失，直接影响技术进度，甚至影响企业存续。科技保险的创新路径正是从这些“薄弱环节”切入。
人保财险近期在雄安新区、江苏、安徽、湖北、大连等地同步推出“概念验证与小试保险”“中试验证保险”，为AI诊断、医疗器械、精细化工、光学材料、船舶工程等多个方向的创新项目提供定制化保障。
人保财险相关负责人表示，这些产品突破传统保障模式，不仅覆盖实验设备、核心材料损毁等风险，还覆盖因极端天气、实验流程失误、供应商违约等外部因素导致的研发停摆风险。保险介入使研发团队能够减少对“试错成本不可控”的担忧，将精力集中于关键技术攻关。
科技保险的创新不仅体现在“保险责任覆盖范围扩大”，更体现在风险识别和定价能力与科技活动的匹配。在半导体、低空经济、生成式人工智能、生物医药等高风险领域，中国人保推出了国产汽车芯片保险、生成式AI侵权责任保险等产品，为新兴技术场景提供适配化风控方案。
保险服务从“赔偿损失”延伸到“风险预防”，通过专业风控平台强化企业风险管理体系。例如，中国人保研发“深蓝海盾”海上风电风控平台、“万象芯盾”半导体风控平台，通过数据分析、GIS建模等手段，帮助企业识别和管理隐性风险。
在新质生产力成长过程中，成果转化阶段往往是最关键也是最脆弱的环节。对于企业而言，研发设备、试验批次、技术迭代都可能成为无法承受的成本；对于社会而言，重大技术成果能否顺利走向市场，影响的是产业链自主性和竞争力。
中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉认为，科技保险对关键技术攻关和成果转化风险链条的覆盖，为企业创新提供了可持续路径，使创新更具可预期性。
险资增强创新韧性
保险服务科技创新不仅体现在保障端，也体现在资金端。科技创新周期长、现金流波动大，对长期资本的需求强烈。保险资金期限长、规模稳定，通过股权投资、债权投资、产业基金等方式参与战略性新兴产业，为新质生产力形成提供了金融力量。
《报告》显示，截至2024年底，保险业为战略性新兴产业投资达6800亿元，同比增长17%；支持科技自立自强存量资金8800亿元，同比增长107%。资本配置方向与国家战略保持一致，为先进制造、前沿科技等领域提供中长期资金供给。
中国人寿在科技金融领域存量投资规模已超过4700亿元，覆盖集成电路、高端制造、生物医药等重点领域，通过投资与科技保险联动，为科技企业提供“保险+投资”全链条金融支持。中国人寿相关负责人认为，这种协同模式在实践中形成了明显效果：一方面，保险保障降低企业研发风险；另一方面，第三方风控和风险评估机制提升企业信用，使融资更顺畅，形成了从研发阶段到成果产业化的连续支持链条。
科技保险与保险资金的协同也带来信用增级效应。保险承保即意味着风险已经过专业评估，在市场上形成“隐形评级”。部分金融机构已将科技保险投保情况作为授信参考，提高了科技企业获取信贷的可及性，从而形成保险促进融资、融资支撑研发的闭环。
泰康资产围绕科技创新长期投入需求，构建“人+智能体”投研体系，通过智能研究模型提升对科技产业链的跟踪能力和行业洞察深度，推动中长期资金配置向创新质量高、转化能力强的企业集中。业内专家认为，这种投研方式的变化，使长期资金在配置科技类资产时更稳、目标更清晰、定价更理性。
陈辉表示，在协同机制作用下，科技企业感受到的变化是直接的：研发投入的节奏更稳定，成果转化路径更顺畅，市场推广阶段阻力下降，与上下游合作伙伴的联动意愿增强。当风险有所缓冲、资本有所支撑，创新活动受到外部环境扰动的影响程度随之降低。对于新兴产业而言，这意味着技术从实验室走向市场的周期缩短、产业形成速度加快，产业链竞争力更容易积累释放。(经济日报 记者 武亚东)
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