一张罚单折射资本市场三大变革|久久丫精品国产免费
吴晓璐
近日,江苏南方卫材医药股份有限公司(以下简称“南卫股份”)披露的一份实际控制人与前财务总监的内幕交易行政处罚决定书,在资本市场激起千层浪。
两人因提前得知南卫股份2022年内部控制审计报告将被出具否定意见,在内幕信息敏感期提前卖出南卫股份避损1187.84万元,被江苏证监局罚没4870.84万元。决定书显示,在南卫股份正式披露审计报告前,公司董秘向审计机构咨询审计报告结论能否修改时被拒。
笔者认为,这份内幕交易罚单背后折射出资本市场三大变革,正深刻重塑着我国资本市场的生态。
第一,“避损型内幕交易”已成为监管部门打击重点。
与利用利好消息提前买入牟利不同,这种利用“利空”信息抢先卖出的“避损型内幕交易”更加隐蔽,知情人往往以“正常减持”为掩护实现“精准逃顶”,对投资者合法权益损害更甚。
在上述案件中,公司实际控制人与前财务总监均为上市公司内部人士,为内幕信息知情人,在否定内控审计意见出台前,就通过集中竞价或大宗交易卖出,分别规避损失1177.67万元和10.17万元。最终,江苏证监局对两人没收违法所得,并分别处以“没一罚三”以及150万元的罚款,这表明新证券法实施后,监管部门对各类内幕交易严厉打击,尤其是对“避损型内幕交易”保持“零容忍”。
第二,上市公司亟须提高治理能力解决“内控失守”。
本次南卫股份因为资金占用等内控问题,被出具否定意见的内部控制审计报告,而实际控制人和前财务总监利用得知的这一内幕信息提前卖出,进一步说明公司内控体系全面失效。这张罚单不仅为南卫股份也为所有上市公司敲响了警钟,当“内控失守”时,不仅会滋生资金占用、内幕交易等违法违规行为,还会对公司信誉造成不可估量的损害。经过整改,南卫股份近期审计报告已回归标准无保留意见,公司也成功“摘帽”。
提高上市公司治理水平已成为资本市场改革发展的一项重点工作。从独立董事制度改革到公司法修订,再到近日证监会发布《上市公司治理准则》,上市公司治理体系迎来系统性升级。
第三,审计机构勇敢说“不”成为常态。
在本案中,南卫股份董秘曾联系审计机构负责人郭某,咨询审计报告的结论能否修改,被郭某明确告知“不可能修改”。审计机构坚守了职业底线,成为做好资本市场“看门人”角色的一个范本。
过去,在行业激烈竞争下,不乏有审计机构为保住客户而选择妥协,导致审计意见“失准”,误导投资者。近年来,随着注册制改革深化,监管部门全链条压实中介机构“看门人”责任,大幅提高其违法成本。审计机构因失职所受到的罚款和禁业等处罚,以及声誉“折价”,远远高于失去一个客户的代价。可以看到,越来越多的“看门人”敢于对购买审计意见说“不”,这一转变对于净化资本市场生态、保护投资者合法权益具有重要意义。
笔者认为,南卫股份内幕交易罚单,映照出资本市场生态的三大积极变化,监管执法精准发力、“长牙带刺”,公司治理意识逐步深化,审计机构归位尽责。在这三重趋势共同作用下,中国资本市场正在向着更加规范、透明、健康的方向稳步迈进。唯有各方归位尽责、合力共建,才能推动形成更具活力和韧性的资本市场新生态。(证券日报)
zaiyinshiwenhuazhong,edanzuoweiyizhongmeiweideshicai,shoudaoxuduorendexiai。raner,bingbushisuoyourendoushiheshiyongedan。genjuchuantongyixueheyinshiyuanze,yousanleirenqunbeirenweibuyishiyongedan,zhuyaoshiweilebaohutamendejiankang。shouxian,yunfuzaiyinshishangxuyaogewaijinshen。suiranedanfuhanyingyang,danqixiangduijiaogaodedanguchunhedanbaizhihanliangkenengduiyunfushentizaochengfudan。youqishizaiyunqizaoqi,guoduodedanguchunsherukenengzengjiarenshengaoxueyajixiangguanjibingdefengxian。yinci,yunfuzaixuanzedanleishipinshi,yingyouxiankaolvnaxiegengweiwenheqieyixiaohuadejidanhuoyadan,yibaozhengyingyangjunheng,baozhangtaierdejiankangfayu。qici,duiyuyougaoxuezhihuoxinxueguanjibingderenquneryan,edandesheruyixujinshen。edanzhongdedanguchunhanliangjiaogao,ruguozhexierenqunshiyongguoduo,huidaozhixuezhishenggao,jiazhongbingqing。ciwai,xinxueguanjibinghuanzheyingtebiezhuyikongzhidanguchunsheru,yijiangdixinzangbinghezhongfengdefengxian。duiyuzheleirenqunlaishuo,xuanzedidanguchundeshicai,ruyuleihezhiwudanbai,kenenghuigengweianquanhejiankang。zuihou,guomintizhizheyeshibuyishiyongedanderenqun。youxierenduidanleishipindemouxiechengfenyichanshengguominfanying,edanyinqidutedechengfenhejiaoshaodexiaofeipinlv,kenenghuiyinfayixierenyixiangbudaodeguominzhengzhuang。yinci,duiyuyoudanbaizhiguominshiderenqun,yinggaibimianchangshiedan,fangzhiguominfanyingdefasheng。zongtieryan,suiranedan在(zai)饮(yin)食(shi)文(wen)化(hua)中(zhong),(,)鹅(e)蛋(dan)作(zuo)为(wei)一(yi)种(zhong)美(mei)味(wei)的(de)食(shi)材(cai),(,)受(shou)到(dao)许(xu)多(duo)人(ren)的(de)喜(xi)爱(ai)。(。)然(ran)而(er),(,)并(bing)不(bu)是(shi)所(suo)有(you)人(ren)都(dou)适(shi)合(he)食(shi)用(yong)鹅(e)蛋(dan)。(。)根(gen)据(ju)传(chuan)统(tong)医(yi)学(xue)和(he)饮(yin)食(shi)原(yuan)则(ze),(,)有(you)三(san)类(lei)人(ren)群(qun)被(bei)认(ren)为(wei)不(bu)宜(yi)食(shi)用(yong)鹅(e)蛋(dan),(,)主(zhu)要(yao)是(shi)为(wei)了(le)保(bao)护(hu)他(ta)们(men)的(de)健(jian)康(kang)。(。)首(shou)先(xian),(,)孕(yun)妇(fu)在(zai)饮(yin)食(shi)上(shang)需(xu)要(yao)格(ge)外(wai)谨(jin)慎(shen)。(。)虽(sui)然(ran)鹅(e)蛋(dan)富(fu)含(han)营(ying)养(yang),(,)但(dan)其(qi)相(xiang)对(dui)较(jiao)高(gao)的(de)胆(dan)固(gu)醇(chun)和(he)蛋(dan)白(bai)质(zhi)含(han)量(liang)可(ke)能(neng)对(dui)孕(yun)妇(fu)身(shen)体(ti)造(zao)成(cheng)负(fu)担(dan)。(。)尤(you)其(qi)是(shi)在(zai)孕(yun)期(qi)早(zao)期(qi),(,)过(guo)多(duo)的(de)胆(dan)固(gu)醇(chun)摄(she)入(ru)可(ke)能(neng)增(zeng)加(jia)妊(ren)娠(shen)高(gao)血(xue)压(ya)及(ji)相(xiang)关(guan)疾(ji)病(bing)的(de)风(feng)险(xian)。(。)因(yin)此(ci),(,)孕(yun)妇(fu)在(zai)选(xuan)择(ze)蛋(dan)类(lei)食(shi)品(pin)时(shi),(,)应(ying)优(you)先(xian)考(kao)虑(lv)那(na)些(xie)更(geng)为(wei)温(wen)和(he)且(qie)易(yi)消(xiao)化(hua)的(de)鸡(ji)蛋(dan)或(huo)鸭(ya)蛋(dan),(,)以(yi)保(bao)证(zheng)营(ying)养(yang)均(jun)衡(heng),(,)保(bao)障(zhang)胎(tai)儿(er)的(de)健(jian)康(kang)发(fa)育(yu)。(。)其(qi)次(ci),(,)对(dui)于(yu)有(you)高(gao)血(xue)脂(zhi)或(huo)心(xin)血(xue)管(guan)疾(ji)病(bing)的(de)人(ren)群(qun)而(er)言(yan),(,)鹅(e)蛋(dan)的(de)摄(she)入(ru)亦(yi)需(xu)谨(jin)慎(shen)。(。)鹅(e)蛋(dan)中(zhong)的(de)胆(dan)固(gu)醇(chun)含(han)量(liang)较(jiao)高(gao),(,)如(ru)果(guo)这(zhe)些(xie)人(ren)群(qun)食(shi)用(yong)过(guo)多(duo),(,)会(hui)导(dao)致(zhi)血(xue)脂(zhi)升(sheng)高(gao),(,)加(jia)重(zhong)病(bing)情(qing)。(。)此(ci)外(wai),(,)心(xin)血(xue)管(guan)疾(ji)病(bing)患(huan)者(zhe)应(ying)特(te)别(bie)注(zhu)意(yi)控(kong)制(zhi)胆(dan)固(gu)醇(chun)摄(she)入(ru),(,)以(yi)降(jiang)低(di)心(xin)脏(zang)病(bing)和(he)中(zhong)风(feng)的(de)风(feng)险(xian)。(。)对(dui)于(yu)这(zhe)类(lei)人(ren)群(qun)来(lai)说(shuo),(,)选(xuan)择(ze)低(di)胆(dan)固(gu)醇(chun)的(de)食(shi)材(cai),(,)如(ru)鱼(yu)类(lei)和(he)植(zhi)物(wu)蛋(dan)白(bai),(,)可(ke)能(neng)会(hui)更(geng)为(wei)安(an)全(quan)和(he)健(jian)康(kang)。(。)最(zui)后(hou),(,)过(guo)敏(min)体(ti)质(zhi)者(zhe)也(ye)是(shi)不(bu)宜(yi)食(shi)用(yong)鹅(e)蛋(dan)的(de)人(ren)群(qun)。(。)有(you)些(xie)人(ren)对(dui)蛋(dan)类(lei)食(shi)品(pin)的(de)某(mou)些(xie)成(cheng)分(fen)易(yi)产(chan)生(sheng)过(guo)敏(min)反(fan)应(ying),(,)鹅(e)蛋(dan)因(yin)其(qi)独(du)特(te)的(de)成(cheng)分(fen)和(he)较(jiao)少(shao)的(de)消(xiao)费(fei)频(pin)率(lv),(,)可(ke)能(neng)会(hui)引(yin)发(fa)一(yi)些(xie)人(ren)意(yi)想(xiang)不(bu)到(dao)的(de)过(guo)敏(min)症(zheng)状(zhuang)。(。)因(yin)此(ci),(,)对(dui)于(yu)有(you)蛋(dan)白(bai)质(zhi)过(guo)敏(min)史(shi)的(de)人(ren)群(qun),(,)应(ying)该(gai)避(bi)免(mian)尝(chang)试(shi)鹅(e)蛋(dan),(,)防(fang)止(zhi)过(guo)敏(min)反(fan)应(ying)的(de)发(fa)生(sheng)。(。)总(zong)体(ti)而(er)言(yan),(,)虽(sui)然(ran)鹅(e)蛋(dan)