一张罚单折射资本市场三大变革|少妇真实被内射视频三四区
吴晓璐
近日,江苏南方卫材医药股份有限公司(以下简称“南卫股份”)披露的一份实际控制人与前财务总监的内幕交易行政处罚决定书,在资本市场激起千层浪。
两人因提前得知南卫股份2022年内部控制审计报告将被出具否定意见,在内幕信息敏感期提前卖出南卫股份避损1187.84万元,被江苏证监局罚没4870.84万元。决定书显示,在南卫股份正式披露审计报告前,公司董秘向审计机构咨询审计报告结论能否修改时被拒。
笔者认为,这份内幕交易罚单背后折射出资本市场三大变革,正深刻重塑着我国资本市场的生态。
第一,“避损型内幕交易”已成为监管部门打击重点。
与利用利好消息提前买入牟利不同,这种利用“利空”信息抢先卖出的“避损型内幕交易”更加隐蔽,知情人往往以“正常减持”为掩护实现“精准逃顶”,对投资者合法权益损害更甚。
在上述案件中,公司实际控制人与前财务总监均为上市公司内部人士,为内幕信息知情人,在否定内控审计意见出台前,就通过集中竞价或大宗交易卖出,分别规避损失1177.67万元和10.17万元。最终,江苏证监局对两人没收违法所得,并分别处以“没一罚三”以及150万元的罚款,这表明新证券法实施后,监管部门对各类内幕交易严厉打击,尤其是对“避损型内幕交易”保持“零容忍”。
第二,上市公司亟须提高治理能力解决“内控失守”。
本次南卫股份因为资金占用等内控问题,被出具否定意见的内部控制审计报告,而实际控制人和前财务总监利用得知的这一内幕信息提前卖出,进一步说明公司内控体系全面失效。这张罚单不仅为南卫股份也为所有上市公司敲响了警钟,当“内控失守”时,不仅会滋生资金占用、内幕交易等违法违规行为,还会对公司信誉造成不可估量的损害。经过整改,南卫股份近期审计报告已回归标准无保留意见,公司也成功“摘帽”。
提高上市公司治理水平已成为资本市场改革发展的一项重点工作。从独立董事制度改革到公司法修订,再到近日证监会发布《上市公司治理准则》,上市公司治理体系迎来系统性升级。
第三,审计机构勇敢说“不”成为常态。
在本案中,南卫股份董秘曾联系审计机构负责人郭某,咨询审计报告的结论能否修改,被郭某明确告知“不可能修改”。审计机构坚守了职业底线,成为做好资本市场“看门人”角色的一个范本。
过去,在行业激烈竞争下,不乏有审计机构为保住客户而选择妥协,导致审计意见“失准”,误导投资者。近年来,随着注册制改革深化,监管部门全链条压实中介机构“看门人”责任,大幅提高其违法成本。审计机构因失职所受到的罚款和禁业等处罚,以及声誉“折价”,远远高于失去一个客户的代价。可以看到,越来越多的“看门人”敢于对购买审计意见说“不”,这一转变对于净化资本市场生态、保护投资者合法权益具有重要意义。
笔者认为,南卫股份内幕交易罚单,映照出资本市场生态的三大积极变化,监管执法精准发力、“长牙带刺”,公司治理意识逐步深化,审计机构归位尽责。在这三重趋势共同作用下,中国资本市场正在向着更加规范、透明、健康的方向稳步迈进。唯有各方归位尽责、合力共建,才能推动形成更具活力和韧性的资本市场新生态。(证券日报)
“renliu”xianxiangzaixiandaishehuizhongyufaxianzhu,tabujinshichengshihuajinchengdetixian,gengfanyinglerenmenshenghuofangshidebianhuayushehuijingjidebianqian。duiyuzheyixianxiangdepouxi,keyicongduogejiaodujinxingtantao,benwenjiangzhongdianchanshurenliuduichengshifazhandeyingxiang。shouxian,renliushichengshifazhandedongli。suizhechengshihuajinchengdejiakuai,yuelaiyueduoderenkouyongruchengshi,zheyixianxiangweichengshidejingjizhenxingzhurulehuoli。nianqinglaodonglidezengjiacujinlexiaofei,cijilefuwuyedefazhan,tongshiyeweichuangxinhechuangyetigonglefengfuderencaichubei。liru,zaiyixianchengshi,wailairenkoudejizhongshidekejichanye、jinrongfuwuyedengxunsufazhan,xingchengletedingdejingjishengtaiquan。qici,renliuyedailailechengshiguanlidetiaozhan。renkoumijishidejiaotongyongdu、zhufangjinzhangdengwentiriyituchu,chengshiguanlizhexuyaomianlinzhongduoyali。ruheyouxiaodiguihuachengshijichusheshi、gaishangonggongjiaotongxitong、tishengzhufanggonggei,shimeigechengshiguanlizhebixurenzhensikaodewenti。ciwai,renkouliudongdepinfankenengdaozhishehuironghenandujiada,jiajulewenhuachayiheshehuimaodun。yinci,zhengfuzaituidongrenliufazhandetongshi,xuyaocaiquyouxiaocuoshi,cujinshehuidehexieyuwending。raner,renliudebianhuayeweichengshidekechixufazhantigonglejiyu。zairenliupinfandequyu,geleiwenhuahuodong、shangyehuodongpengbofazhan,chengshidexiyinlizengqiang,congerxingchengliangxingxunhuan。tongshi,jiezhuxiandaikeji,chengshiguanlikeyishixianshuzihuashengji,tishenggonggongfuwudexiaolvyuzhiliang,jinergenghaodimanzuduoyuanhuadejuminxuqiu。zongshangsuoshu,renliuzuoweichengshifazhanbukehushideyinsu,jidailailejiyu,yetichuletiaozhan。chengshizai“(“)人(ren)流(liu)”(”)现(xian)象(xiang)在(zai)现(xian)代(dai)社(she)会(hui)中(zhong)愈(yu)发(fa)显(xian)著(zhu),(,)它(ta)不(bu)仅(jin)是(shi)城(cheng)市(shi)化(hua)进(jin)程(cheng)的(de)体(ti)现(xian),(,)更(geng)反(fan)映(ying)了(le)人(ren)们(men)生(sheng)活(huo)方(fang)式(shi)的(de)变(bian)化(hua)与(yu)社(she)会(hui)经(jing)济(ji)的(de)变(bian)迁(qian)。(。)对(dui)于(yu)这(zhe)一(yi)现(xian)象(xiang)的(de)剖(pou)析(xi),(,)可(ke)以(yi)从(cong)多(duo)个(ge)角(jiao)度(du)进(jin)行(xing)探(tan)讨(tao),(,)本(ben)文(wen)将(jiang)重(zhong)点(dian)阐(chan)述(shu)人(ren)流(liu)对(dui)城(cheng)市(shi)发(fa)展(zhan)的(de)影(ying)响(xiang)。(。)首(shou)先(xian),(,)人(ren)流(liu)是(shi)城(cheng)市(shi)发(fa)展(zhan)的(de)动(dong)力(li)。(。)随(sui)着(zhe)城(cheng)市(shi)化(hua)进(jin)程(cheng)的(de)加(jia)快(kuai),(,)越(yue)来(lai)越(yue)多(duo)的(de)人(ren)口(kou)涌(yong)入(ru)城(cheng)市(shi),(,)这(zhe)一(yi)现(xian)象(xiang)为(wei)城(cheng)市(shi)的(de)经(jing)济(ji)振(zhen)兴(xing)注(zhu)入(ru)了(le)活(huo)力(li)。(。)年(nian)轻(qing)劳(lao)动(dong)力(li)的(de)增(zeng)加(jia)促(cu)进(jin)了(le)消(xiao)费(fei),(,)刺(ci)激(ji)了(le)服(fu)务(wu)业(ye)的(de)发(fa)展(zhan),(,)同(tong)时(shi)也(ye)为(wei)创(chuang)新(xin)和(he)创(chuang)业(ye)提(ti)供(gong)了(le)丰(feng)富(fu)的(de)人(ren)才(cai)储(chu)备(bei)。(。)例(li)如(ru),(,)在(zai)一(yi)线(xian)城(cheng)市(shi),(,)外(wai)来(lai)人(ren)口(kou)的(de)集(ji)中(zhong)使(shi)得(de)科(ke)技(ji)产(chan)业(ye)、(、)金(jin)融(rong)服(fu)务(wu)业(ye)等(deng)迅(xun)速(su)发(fa)展(zhan),(,)形(xing)成(cheng)了(le)特(te)定(ding)的(de)经(jing)济(ji)生(sheng)态(tai)圈(quan)。(。)其(qi)次(ci),(,)人(ren)流(liu)也(ye)带(dai)来(lai)了(le)城(cheng)市(shi)管(guan)理(li)的(de)挑(tiao)战(zhan)。(。)人(ren)口(kou)密(mi)集(ji)使(shi)得(de)交(jiao)通(tong)拥(yong)堵(du)、(、)住(zhu)房(fang)紧(jin)张(zhang)等(deng)问(wen)题(ti)日(ri)益(yi)突(tu)出(chu),(,)城(cheng)市(shi)管(guan)理(li)者(zhe)需(xu)要(yao)面(mian)临(lin)众(zhong)多(duo)压(ya)力(li)。(。)如(ru)何(he)有(you)效(xiao)地(di)规(gui)划(hua)城(cheng)市(shi)基(ji)础(chu)设(she)施(shi)、(、)改(gai)善(shan)公(gong)共(gong)交(jiao)通(tong)系(xi)统(tong)、(、)提(ti)升(sheng)住(zhu)房(fang)供(gong)给(gei),(,)是(shi)每(mei)个(ge)城(cheng)市(shi)管(guan)理(li)者(zhe)必(bi)须(xu)认(ren)真(zhen)思(si)考(kao)的(de)问(wen)题(ti)。(。)此(ci)外(wai),(,)人(ren)口(kou)流(liu)动(dong)的(de)频(pin)繁(fan)可(ke)能(neng)导(dao)致(zhi)社(she)会(hui)融(rong)合(he)难(nan)度(du)加(jia)大(da),(,)加(jia)剧(ju)了(le)文(wen)化(hua)差(cha)异(yi)和(he)社(she)会(hui)矛(mao)盾(dun)。(。)因(yin)此(ci),(,)政(zheng)府(fu)在(zai)推(tui)动(dong)人(ren)流(liu)发(fa)展(zhan)的(de)同(tong)时(shi),(,)需(xu)要(yao)采(cai)取(qu)有(you)效(xiao)措(cuo)施(shi),(,)促(cu)进(jin)社(she)会(hui)的(de)和(he)谐(xie)与(yu)稳(wen)定(ding)。(。)然(ran)而(er),(,)人(ren)流(liu)的(de)变(bian)化(hua)也(ye)为(wei)城(cheng)市(shi)的(de)可(ke)持(chi)续(xu)发(fa)展(zhan)提(ti)供(gong)了(le)机(ji)遇(yu)。(。)在(zai)人(ren)流(liu)频(pin)繁(fan)的(de)区(qu)域(yu),(,)各(ge)类(lei)文(wen)化(hua)活(huo)动(dong)、(、)商(shang)业(ye)活(huo)动(dong)蓬(peng)勃(bo)发(fa)展(zhan),(,)城(cheng)市(shi)的(de)吸(xi)引(yin)力(li)增(zeng)强(qiang),(,)从(cong)而(er)形(xing)成(cheng)良(liang)性(xing)循(xun)环(huan)。(。)同(tong)时(shi),(,)借(jie)助(zhu)现(xian)代(dai)科(ke)技(ji),(,)城(cheng)市(shi)管(guan)理(li)可(ke)以(yi)实(shi)现(xian)数(shu)字(zi)化(hua)升(sheng)级(ji),(,)提(ti)升(sheng)公(gong)共(gong)服(fu)务(wu)的(de)效(xiao)率(lv)与(yu)质(zhi)量(liang),(,)进(jin)而(er)更(geng)好(hao)地(di)满(man)足(zu)多(duo)元(yuan)化(hua)的(de)居(ju)民(min)需(xu)求(qiu)。(。)综(zong)上(shang)所(suo)述(shu),(,)人(ren)流(liu)作(zuo)为(wei)城(cheng)市(shi)发(fa)展(zhan)不(bu)可(ke)忽(hu)视(shi)的(de)因(yin)素(su),(,)既(ji)带(dai)来(lai)了(le)机(ji)遇(yu),(,)也(ye)提(ti)出(chu)了(le)挑(tiao)战(zhan)。(。)城(cheng)市(shi)在(zai)